Fx Alternativ Framåt Delta

Forex grekerna och strategierna. Investerare och handlare intresserade av valutamarknaden har en mängd olika produkter att välja alternativ som vanligtvis är associerade med aktiemarknaden kan också tillämpas på valutamarknaden. Denna artikel kommer att kortfattat förklara vilka valutakurser alternativen är , och ge en introduktion till hur de olika grekerna används för att bestämma risken och utvärdera alternativpositionerna. Mer information finns i Använda grekerna för att förstå alternativ TUTORIAL En introduktion till grekerna. Forex Options Forex-alternativ ger exponering för kursrörelser i några av de mest allmänt handlade valutor med samma teknik som investerare använder för eget kapital och indexoptioner Som andra alternativ används valutahandlare av handlare för att begränsa risken och öka vinstpotentialen. Handlare kan välja mellan traditionella köpoptionsalternativ eller enskild betalningsoptionshandel SPOT Traditionella alternativ ge köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa ett alternativ från en säljare på en predet Ermined pris och tid Traditionella alternativ har i allmänhet lägre premier än SPOT-alternativ. SPOT-alternativ tillåter näringsidkare att gissa prisaktivitet för ett visst datum i framtiden om näringsidkaren är korrekt får han eller hon kontant utbetalning. Både traditionella och SPOT-alternativ får ett premie - Den totala kostnaden för optionen. En av de grundläggande analysteknikerna som används i optionshandel - vare sig för aktier, terminer eller valutakurser - är grekerna mätningar av risken som är inblandad i ett optionsavtal med avseende på vissa underliggande variabler. Mer information finns i Få Att känna grekerna. Del - Känslighet mot underliggande s Price Delta, de mest populära alternativen grekiska, mäter en prissatsens känslighet i förhållande till förändringar i dess underliggande tillgångspris och är antalet poäng som ett alternativ s pris förväntas flytta för varje punktändring på den underliggande marknaden Delta är viktigt eftersom det ger en indikation på hur optionsvärdet kommer att förändras med avseende på pris fluktua i det underliggande instrumentet, förutsatt att alla andra variabler förblir densamma. Del är typiskt visat som ett numeriskt värde mellan 0 0 och 1 0 för samtalsalternativ och 0 0 och -1 0 för putalternativ. Med andra ord kommer alternativ delta alltid att vara positivt för samtal och negativ för satser Det bör noteras att deltavärden kan också representeras som heltal mellan 0 och 100 för samtalsalternativ och 0 0 till -100 för säljalternativ, istället för att använda decimaler Samtalsalternativ som är ute av - pengarna kommer att ha deltavärden närmar sig 0 0 pengarna i samtalet kommer att ha deltavärden som är nära 1 0 För relaterad läsning, se Använda alternativverktyg för att handla utländsk valuta. Vega - Känslighet för underliggande volatilitet Volatilitet är en mätning av mängden och hastigheten till vilket pris rör sig upp och ner och är ofta baserat på förändringar i de senaste högsta och lägsta historiska priserna i ett handelsinstrument, till exempel ett valutapar Vega det enda grekiska som inte representeras av en gr Eek brev, mäter en options s känslighet för förändringar i volatiliteten för den underliggande tillgången Vega representerar det belopp som en options s pris förändras som en följd av en procentuell förändring av volatiliteten på den underliggande marknaden. Ju längre tid det finns tills utgången mer påverkad ökad volatilitet kommer att ha alternativt pris. Eftersom ökad volatilitet innebär att det underliggande instrumentet sannolikt kommer att uppleva extrema värden, ökar volatiliteten motsvarande värdet av ett alternativ och omvänt kommer en minskning av volatiliteten negativt Påverkar värdet på alternativet För relaterad läsning, se Alternativ på framtider En värld med potentiell vinst. Gamma - Känslighet för Delta Gamma mäter deltaets känslighet som svar på prisförändringar i det underliggande instrumentet Gamma indikerar hur delta kommer att förändras i förhållande till varje 1 prisförändring i det underliggande Eftersom deltavärdena ändras i olika takt används gamma för att mäta och analysera delta Ga mma används för att bestämma hur stabil ett alternativ s delta är högre gammamervärden indikerar att delta kan förändras dramatiskt som svar på även små rörelser i underliggande s pris. Gammal ökar som alternativ blir pengar och minskar när alternativen blir i - eller out-of-the-money Gamma-värdena är i allmänhet mindre desto längre bort är datumet för expirationsalternativ med längre utgångar mindre känsliga för deltaändringar. Som utgångsmetoder är gamma-värden vanligtvis större eftersom deltaändringar har större påverkan. För relaterad avläsning, se Rolling LEAP Options. Theta - Känslighet för tidsförlust Theta mäter tidsfallet av ett alternativ - den teoretiska dollarn belopp som ett alternativ förlorar varje dag när tiden går, förutsatt att det inte finns några förändringar i antingen priset eller volatiliteten hos den underliggande Theta ökar när alternativen är till-pengarna teta minskar när alternativen är in - och utav pengarna Långsamma samtal och långa satser kommer vanligtvis att ha negativa theta kortsamtal och korta satser wi Jag har positiv theta I jämförelse kan ett instrument s vars värde inte är uthärdat av tid, såsom ett lager, ha noll theta. Värdet av ett alternativ kan uttryckas som dess inneboende värde och tidvärde. Det inneboende värdet representerar dollarns värde vinst om optionen utnyttjades omedelbart är det skillnaden mellan optionens aktiekurs och det faktiska underliggande spriset. Ett alternativ s tidvärde är å andra sidan en funktion av tiden som återstår till utgången och hur nära alternativet s Strike-priset är det underliggande s-priset. Förfallotiden som Theta representerar är inte konstant. Räntan ökar när utgången går. För relaterad läsning, se Ins and Outs of Selling Options. Använda grekerna i Forex Options Strategier. brukade antingen tjäna pengar eller minska risken i befintliga positioner Alternativ ger ett sätt att komma in på valutamarknaden med begränsade riskförluster är vanligtvis begränsade till hur mycket pengar tha t betalas för premien Uppåtspotentialen kan vara betydligt större än någon premieförlust, vilket ger ett gynnsamt risk-till-belöningsförhållande. Forex-alternativ används också för att säkra mot befintliga valutapositioner. Eftersom valutakursalternativ ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs och tid i framtiden, kan de anställas för att skydda mot potentiella förluster i befintliga positioner. Oavsett om en näringsidkare är lång eller kort en utländsk valutapar kan valutakursalternativ Användas för att skydda näringsidkaren mot risk, samtidigt som det befintliga positionsrummet flyttas utan att stoppas. För mer, se Offsetrisk med options-, framtids - och hedgefonder. Bottom Line Grekerna är ett viktigt verktyg för alla alternativhandlare, och kan vara till hjälp för att identifiera och undvika risker i enskilda alternativpositioner eller i optionsportföljer. Grekerna kan tillämpas i komplexa strategier som involverar matematisk modellering, vanligtvis med hjälp av programvara På är tillgänglig via handelsplattformar eller proprietära leverantörer Alternativt kan valutahandlare använda bara en eller två av grekerna för att bekräfta investeringsbeslut På grund av sin komplexitet kräver grekerna tålamod och övning för att fullt ut kunna realisera sin potential som en del av en övergripande Alternativ strategi Använda grekerna för alla typer av alternativ analys kan hjälpa näringsidkare att bestämma ett alternativ s känslighet för pris och volatilitet förändringar, och till tiden. För mer, se Grunderna för köpoptioner. Notera Denna artikel är en introduktion till avancerad handel koncept och är inte avsett att fungera som en omfattande guide till handelsmöjligheter. Alternativ är komplicerade och bör grundligt studeras och förstås innan de engagerar sig i några verkliga branscher eller positioner. Traders och investerare bör konsultera en finansiell finansiell rådgivare eller annan kvalificerad finansiell professionell innan de placeras Varje bransch.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller ma rketindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt var den amerikanska kongressen antagen 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideell sektor. av Arbetet. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare. Options Trading Strategies Förstå Position Delta. Figure 2 Hypotetisk SP 500 långa call options. At denna punkt kanske du undrar vad dessa delta värden säger till dig. Låt oss använda följande exempel för att illustrera begreppet enkelt delta och betydelsen av dessa värden Om ett SP 500-alternativ för samtal har ett delta på 0 5 för ett alternativ för nära eller till pengarna, skulle ett enstegsrörelse som är värd 250 av det underliggande terminsavtalet skapa en 0 5 eller 50 förändring värde 125 i köpoptionspriset Ett deltavärde på 0 5 berättar därför att för varje 250 värdeförändring av de underliggande terminerna ändras alternativet i värde med cirka 125 Om du var länge här anropsalternativ och SP 500-futures flyttas upp med en punkt, skulle ditt anropsalternativ få ca 125 i värde, förutsatt att inga andra variabler ändras på kort sikt. Vi säger ungefär, eftersom som de underliggande rörelserna, kommer deltaet också att förändras. Beakta att När alternativet blir längre i pengarna närmar sig delta 1 00 på ett samtal och 1 00 på en uppsättning. Vid dessa ytterligheter finns ett nära eller faktiskt förhållande mellan förändringar i priset på de underliggande och efterföljande förändringarna i optionspris I själva verket speglar alternativet med deltavärden på 1 00 och 1 00 det underliggande när det gäller prisändringar. Också i åtanke att det här enkla exemplet förutsätter ingen ändring i andra variabler som följande. Det tenderar att öka som du komma närmare förfallet före r nära eller vid pengarna. Delet är inte en konstant, ett koncept som är relaterat till gamma en annan riskmätning, som är ett mått på hastigheten på förändringen av deltaet givet ett drag av underliggande. Del kan ändras med ändringar i underförstådd volatilitet. Långa Vs Korta Alternativ och Delta Som en övergång till att titta på position delta, leta först titta på hur korta och långa positioner ändrar bilden något För det första berättar de negativa och positiva tecknen på värden av delta som nämns ovan inte full story Såsom anges i figur 3 nedan, om du är länge ett samtal eller en uppsättning som är, köpte du dem för att öppna dessa positioner, då satsen blir delta negativ och samtalet delta positivt men vår verkliga position bestämmer deltaet av alternativet som det framgår av vår portfölj Observera hur tecknen reverseras för korta och korta samtal. Figur 3 Delta tecken på långa och korta alternativ. Delta-tecknet i din portfölj för denna position kommer att vara positiv, inte negativ Detta beror på att Värdet på positionen ökar om det underliggande ökar Likaså om du är kort en samtalsposition ser du att tecknet är omvändt. Det korta samtalet förvärvar nu ett negativt delta, vilket innebär att om det underliggande stiger, kortlägespositionen kommer att förlora värde Detta koncept leder oss till position delta Många av de komplicationer som är involverade i handelsalternativen minimeras eller elimineras vid handel med syntetiska alternativ. Läs mer om Synthetic Options ger riktiga fördelar. Position Delta Position Delta kan förstås med hänvisning till idén av ett hedgeförhållande I huvudsak är delta ett hedgeförhållande eftersom det berättar för oss hur många optionsavtal som behövs för att säkra en lång eller kort position i det underliggande. Till exempel, om ett köpoptionsalternativ har ett deltavärde på ungefär 0 5 - vilket innebär att det finns 50 chanser att alternativet kommer att sluta i pengarna och en 50 chans att det kommer att sluta ut ur pengarna - då berättar detta delta att det skulle ta två till pengarna c alla alternativ för att säkra ett kort kontrakt av det underliggande Med andra ord behöver du två långa köpoptioner för att säkra ett kort terminsavtal Två långa köpoptioner x delta i 0 5 position delta på 1 0, vilket motsvarar en kort futuresposition Det innebär att en enstegsökning i SP 500-futuresna med en förlust på 250, som du är kort, kommer att kompenseras av en enpunkts 2 x 125 250 vinst i värdet av de två långa samtalalternativen i det här exemplet skulle vi säga att vi är position-delta neutral. Om du ändrar förhållandet mellan samtal till antal positioner i det underliggande kan vi göra det här stället delta antingen positivt eller negativt. Till exempel, om vi är hausse, kan vi lägga till ett annat långt samtal, så vi är nu delta positivt för att vår övergripande strategi kommer att få vinst om framtiden stiger Vi skulle ha tre långa samtal med delta på 0 5 vardera, vilket innebär att vi har en netto lång position delta med 0 5 Om vi ​​däremot är baisse kan vi minska våra långa samtal till bara en, som vi nu skulle göra oss till Ort position delta Det innebär att vi är korta terminter med -0 5 När du är bekväm med de ovan nämnda koncepten kan du dra nytta av avancerade handelsstrategier. Läs mer om att fånga vinster med Positions-Delta Neutral Trading. Bottom Line To tolka position delta värden måste du först förstå konceptet med den enkla delta-riskfaktorn och dess relation till långa och korta positioner. Med dessa grundläggande principer kan du börja använda position delta för att mäta hur kort eller kort den underliggande du tar hänsyn till hela din portfölj av optioner och terminer. Kom ihåg att det finns risk för förlust i handelsmöjligheter och terminer, så endast handel med riskkapital. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En agerar den amerikanska kongressen Gick i 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, Indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. Delta i ett terminsavtal är inte detsamma som delta i ett terminskontrakt Det här är ofta en förvirringspunkt för eleverna Skillnaden mellan ett terminsavtal och ett terminsavtal är att ett terminsavtal är ett OTC-kontrakt som löpt ut vid förfallodagen och ett terminsavtal avtalas dagligen med ett marginalkonto med clearing house. Forward Delta. Utbetalningen från en lång position i ett terminsavtal på en tillgång som löper ut vid tiden T är ST K där ST är slutkursen på tillgången och K är det överenskomna köpet eller st rike pris Anta konstanta räntor, med hjälp av elementär prissättningsteori, är nuvärdet av denna utbetalning vid tiden t Vt påbörjad. Vt e mathbb ST matematisk Ft K St e K slut Delta-frac är 1.Futures Delta. Let F t, T betecknar terminspris vid tidpunkt t för leverans av tillgången vid tidpunkten T Terminsavtalet avräknas dagligen med ett belopp som ges av förändringen i terminspriset så att deltaet är frac I denna enkla situation är Ft, T St e så att deltaet är e.